摘 要：
本文以税收规避的价值效应、信息质量效应和代理问题为切入点，探讨了税收规避与审计收费的非线性关系以及机构投资者在其中的治理角色。研究发现：当公司税收规避程度较低时，避税的价值效应占主导，税收规避程度与审计收费负相关；当公司税收规避程度较高时，避税引发的代理问题占主导，表现为税收规避程度与审计收费正相关；税收规避与审计收费整体上呈“U”形关系。进一步分析表明，机构投资者持股和调研均发挥了监督作用，能够相应地强化价值效应和削弱代理冲突，但在国有控股公司样本中的作用不显著。本文丰富了审计师视角下企业避税的二重作用效应研究，也推进了不同风险水平和制度环境下机构投资者的公司治理效果研究。