《会计研究》2025年第4期
地方政府债务治理与企业避税——基于新《预算法》的准自然实验
关 键 词：
地方政府债务治理，企业避税，融资约束，税收稽查，集团公司
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摘 要：
本文以2015年新《预算法》的实施为准自然实验，基于企业税收筹划的“收益—成本”权衡，考察地方政府债务治理对企业避税行为的影响。双重差分估计结果表明，地方政府债务治理显著抑制了企业的避税行为，且该效应在非国有企业、管理层风险偏好高的企业，以及财政压力大和税收征管强度高的地区更为显著。机制分析显示，地方政府债务治理通过缓解企业融资约束，降低避税的边际收益，减少企业避税行为；同时，通过提升企业避税的潜在稽查成本，抑制企业的避税行为。此外，研究发现，地方政府债务治理对“集团公司通过内部资本结构避税”的行为同样具有显著抑制作用。本研究为深入理解债务治理在优化税收环境和推动经济高质量发展中的作用提供了重要依据。