摘 要：
近年来国内外审计研究倍加重视在审计师个人层面展开研究，而这在我国关系型社会的背景下尤显重要。审计师与金融中介机构存在诸多利益联结，但已有研究鲜有涉及这一经济利益关系如何影响注册会计师行为。我们研究 IPO 过程中投资银行与审计师由重复合作形成的业务关联并发现，投资银行-审计师在签字注册会计师个人层面的业务关联提高了 IPO 正向盈余管理水平，而投资银行-审计师在会计师事务所层面的关联则不会提高甚至降低了 IPO 正向盈余管理水平；上述结果在投资银行风险控制评级较低、审计师规模较小、审计任期较短以及客户业务较为复杂时更为明显。同时，投资银行与会计师的业务关联既能够提高投资银行的收费，也能够提高审计收费，表明为了获得更多的收费可能是注册会计师与投资银行进行合谋而配合 IPO 盈余管理的重要原因。